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企业长期项目运营及偿债能力分析的意义与作用

    企业长期项目运营及偿债能力分析的意义与作用

    产品分类:项目投资风险评定报告
      服务热线:18124517018
      企业偿债能力分析
      一、 偿债能力的确切涵义
      (一) 概念:偿债能力是指是指企业对债务清偿的承受能力或者保证程度,即企业偿还债务的现金保证程度。是用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力,静态的讲,就是用企业资产清偿企业债务的能力;动态的讲,就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。
      (二) 偿债能力分析的特点:
      1. 偿债能力分析是建立在企业持续经营基础上的
        如果偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清盘变卖的基础上进行的,认为企业的债务应该由企业的资产作保障,这种分析基础看起来似乎十分有道理,但是并不符合企业将来的实际运行状况。企业要生存下去就不可能将所有流动资产变现来偿还流动负债,也不可能将所有资产变现来偿还企业所有债务。因此,只能以持续经营为基础而非清算基础来判断企业的偿债能力,否则评价的结论只能是企业的清算偿债能力。而正常持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入,所以偿债能力的分析如果不包括对企业现金流量的分析就有失偏颇。
      2. 偿还债务资金来源渠道的多元化
          偿还负债的资金来源有多种渠道,可以以资产变现,可以是经营中产生的现金,还可以是新的短期融资资金。而后两种偿还渠道往往是企业在正常经营情况下常常采用的。如果偿债能力分析以资产变现为主要资金来源的渠道,显然不能正确衡量企业的债务偿还能力。这样评价企业的偿债能力必然会使企业视线狭窄,影响其决策的正确性。因此,企业偿债资金来源渠道应该是多元化的。
      3. 偿债能力分析是动态性的
        只重视一种静态效果而没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力;只重视了某一时点上的偿债能力而不重视达到这一时点之前积累的过程的偿债能力分析是不合理的。
      4. 偿债能力分析应将利息的支付与本金的偿还放在同等重要的位置
        对于长期性的债务,本金数额巨大,到期一次还本,必须有一个利润或现金流入积累的过程,否则企业必然会感到巨大的财务压力。这样一个积累过程如果没有在财务分析中充分反映,必然导致企业产生错误的想法。
      (三) 偿债能力分析包括的内容:
           1偿债能力分析分短期偿债能力与长期偿债能力,
           2,主要的指标有:
      (四) 偿债能力分析的意义与作用:
           第一 企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策。
           第二 企业偿债能力分析有利于企业经营管理者进行正确的经营决策。
           第三 企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策。
           第四 企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况。
      二、偿债能力对企业的影响
         (一)偿债能力对企业的整体影响
         (二)偿债能力对企业安全性的影响
         (三)我国偿债能力分析中存在的问题
      三、企业偿债能力的具体分析
       (一)短期偿债能力的分析
         1,短期偿债能力分析的概念与影响因素
         2,短期偿债能力指标的计算与分析
         3影响短期偿债能力的特别项目
       (二)长期偿债能力的分析
             1,企业长期偿债能力的概念与影响因素
             2,长期偿债能力分析的指标
             3,影响长期偿债能力的特别项目
      (三)财务指标的分析
      四、结论:
      企业偿债能力涉及到企业不同利益主体的切身利益,影响企业的信誉,给企业的生产经营带来直接的影响,甚至导致企业清算破产。因此偿债能力分析是企业及其相关利益主体非常关注的一项重要内容,所以对企业的偿债能力分析非常重要。